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《大行陈述》瑞银首予众安(06060.HK)「中性」评级 目标价87元
页面更新时间:2017-11-03 14:17 来源:

       众安在线产业稳妥(06060.HK)保荐人之一瑞银发表陈述,首予众博天堂集团安稳妥「中性」出资评级及目标价87元,根据归纳本身估值方法按溢价25%计算,目标价适当猜测本年股价对账面值6.1倍,该行料众安2017年至2019年承保保费均匀增加74%,料其2019年归纳本钱率到达98.2%。

该行指,众安稳妥是内地首间互联网产业稳妥公司,信任其以生态为本的商业式、数据剖析、产品开发才能、以及股东支撑(包含蚂蚁金服、腾讯(00700.HK)、安全(02318.HK)及软银),料可支撑其未来保费收入增加、及令盈余才能改进。

瑞银表明,众安稳妥现在估值当猜测本年股价对账面值5.5倍,显现商场对其达观预期,反映预期未来十年承保保费收入複合增加率达44%至55%,即市佔率介乎10%至12%,并反映其长时间归纳本钱率降至95%水平以下。

该行估量,众安稳妥于2017年至2019年承保保费增加介乎72%至76%,高于对职业预期增加介乎9%至10%,信任其商业模式,可令其在内地财险商场的市佔率,由2016年的0.4%,提升至2019年的1.5%。瑞银猜测众安于2018年至2021年每股盈余分别为0.34、1.08、1.93及2.74元人民币,料其2017年每股亏本0.26元人民币。(wl/u)~

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